Les meilleures raisons de détenir de l’argent sont dictées par les fondamentaux du marché. Mais de nos jours, la plupart des marchés ne sont pas évalués par rapport à leurs fondamentaux mais par les interventions de la Fed et des autres banques centrales. Cela a détruit la capacité des investisseurs et des marchés à évaluer correctement la plupart des actifs.
De nombreux analystes du marché des métaux précieux se sont trompés sur les mouvements de prix de l’or et l’argent depuis 2012. Bien sûr, personne ne se plaignait lorsque le prix de l’argent est passé de 6,67$ en 2004 à 35,12$ en 2011.
Évidemment, les analystes méritent quelques critiques pour ne pas avoir vu venir toute les impressions monétaires de la Fed et des banques centrales, ainsi que la corruption et les fraudes des grandes banques. Par exemple, l’annonce récente de la Deutsche Bank confirme officiellement qu’il y a une manipulation du marché de l’argent, et expose d’autres banques. Et c’est seulement ce que nous savons’. Qu’en est-il des choses que nous ne savons pas ?
J’ai visité une grande ville ce week-end et j’ai remarqué que Nissan finance des voitures à 0% en 84 mois. J’imagine qu’il y a beaucoup d’autres concessionnaires automobiles qui font la même chose. Quand j’étais jeune, le financement normal des véhicules était de 24-48 mois alors que ceux qui finançaient une voiture pendant 60 mois étaient considérés comme de vrais « loser ».
Cet exemple démontre qu’une majorité d’américain vie avec un fort effet de levier, « je paierai plus tard » et ce mode de vie n’est pas durable. L’économie américaine a été supportée par des bulles, qui s’enchainent depuis 3 décennies. Cependant, la bulle présente depuis 2008 est bien pire. C’est une bulle qui s’appuie sur un effet de levier extrême dû aux américains qui achètent des biens qu’ils ne peuvent pas se permettre et sans rien en contrepartie, avec des échéances de remboursement de plus en plus longues. C’est un désatre annoncé.
Aujourd’hui, il est donc extrêmement difficile de prévoir le marché car il ne repose pas sur ces fondamentaux. La plupart des Américains ont oublié les règles d’une bonne gestion financière. Cela étant dit, nous pouvons voir quelques fondamentaux sous-jacents qui donnent des indices importants aux investisseurs dans les métaux précieux.
L’un des principes fondamentaux prouve que quelque chose n’est pas normal sur les marchés financiers : l’explosion de la demande de pièces et lingots depuis 2008. Comme nous nous souvenons tous, 2008 a été l’année où l’économie s’est arrêtée, à cause notamment de la bulle des prêts hypothécaires qui avait permis à de nombreux Américains d’acheter des maisons qu’ils ne pouvaient se permettre. En outre, les Américains qui n’achetaient pas de maison au dessus de leur moyens utilisaient leurs maisons comme distributeur automatique de billets. Ils se servaient de l’actif que représentait leurs maisons pour acheter plus d’actifs pourris dont ils n’avaient pas besoin.
Ainsi, pour éviter aux États-Unis et à l’économie mondiale d’imploser et d’entrer dans une nouvelle « Grande Dépression« , la Fed et les banques centrales injectent des milliards de dollars (de liquidités) dans le système. Cela a un impact profond sur la valeur de la majorité des actifs’ tels que l’argent métal. Le prix de l’argent est passé de 13 $ en 2007 à un sommet de 49 $ en 2011.
Les investisseurs avisés, réalisant que les banques centrales étaient folles, ont commencé à acheter des quantités record d’argent physique. Si nous regardons le tableau ci-dessous, nous pouvons voir la différence entre les deux périodes:
De 2000 à 2007, la demande totale mondiale de pièces et lingots d’argent était estimée à 375 millions d’onces (Moz). Toutefois, de 2008 à 2015, elle a presque quadruplé à 1422 Moz ou 1,42 milliards d’once. Le World Silver Survey fournit seulement les statistiques depuis 2004. Je devais donc estimer les chiffres pour la période 2000-2003, sans données officielles.
Peu importe, c’est l’un des fondamentaux qui obtient de meilleur résultat chaque année’ Même si le prix de l’argent est passé d’un sommet de 49 $ en Avril 2011 à 17 $ actuellement, la demande d’argent physique continue d’atteindre des records. Par exemple, les ventes de « Silver Eagle » vont probablement atteindre 19 Moz d’ici la fin Avril, comparé à 15,9 Moz au cours de la même période l’an dernier.
Cela étant dit, de nombreux investisseurs sont plus préoccupés par le court terme et le mouvement des prix de l’argent que par ses fondamentaux à long terme. Nous pouvons lire des analyses contradictoires dans les médias spécialisés (Silver Commitments of Traders ‘ Halloween is Arriving Early This Year, The Chances of a Comex Default’ ,Silver Price Forecast: Silver Rally Will Bring Bond Market Collapse..).
Dans un article, Dan Norcini indique que les « position shorts » sur l’argent donneront lieu à un horrible spectacle. Bill Holter aborde les raisons pour lesquelles le COMEX fera défaut sur l’argent. L’un des articles explique pourquoi la hausse à venir des prix de l’argent va provoquer un effondrement du marché obligataire.
Je tiens à mettre l’accent sur la façon dont les fondamentaux auront une incidence sur la valeur de l’argent a moyen et long terme. Mon analyse sur la future valeur de l’argent est basée sur l’énergie. Elle est très différente des prévisions de la plupart des analystes.
La production de pétrole des quatres grands producteurs américains devrait baisser pour atteindre 4,6 millions de barils par jour (mbj) en mai 2016. Cela représente une baisse de près de 700.000 barils par jour depuis son sommet de 5,3 mbj en Avril 2015:
Certains analystes estiment que la baisse de la production américaine est due à la baisse des prix. Ceci est partiellement vrai. Plusieurs analystes du pétrole prévoyaient un pic dans la production de pétrole de schiste Bakken et Eagle Ford en 2016, même avec des prix élevés. Ceci est dû au nombre limité de nappes à forer dans ces champs. Une fois exploités, les entreprises doivent se déplacer vers des zones moins productives.
Un des analystes qui fournit des estimations, Tad Patzek, donne des estimations sur la production de pétrole de schiste Bakken et Eagle Ford. M. Patzek a écrit un article sur son blog intitulé, Is U.S. Shale Oil Production Peaking? Part II: Oil Production. Dans l’article, il a publié les graphiques suivants:
Tad a été critiqué par certaines sources officielles parce que ses prévisions ne sont pas aussi positives ou optimistes que les leurs. Tad Patzek est professeur de génie chimique et pétrolier, il enseigne actuellement à la Upstream Petroleum Engineering Center in KAUST, en Arabie Saoudite. Avant cela (2008-2014), il a été président du Petroleum and Geosystems Engineering Department à l’Université du Texas à Austin.
Dans un deuxième article, sur la production de pointe du gaz de schiste aux Etats-Unis, il critique un agent officiel de EIA, l’Agence américaine pour l’information sur l’énergie.
Comme nous pouvons le voir dans la citation ci-dessus, le travail de Tad Patzek parle de lui-même. Si les prévisions de Tad sur le Bakken et Eagle Ford sont correctes, la production de pétrole de schiste de ces deux champs sera aura baissé de plus de 80% d’ici 2020′ soit dans quatre ans seulement.
Si la production de pétrole des Etats-Unis diminue de façon considérable d’ici à 2020, puis baisse de 70-80% d’ici 2025, les américains vont souffrir. Je doute fortement que nous serons en mesure de négocier des dollars US pour du pétrole à ce moment là.
Ceci est la raison fondamentale la plus importante de posséder l’argent physique. La valeur de la plupart des actifs papier implosera au cours des prochaines années. Nous pourrions avoir une poussé d’hyperinflation, mais elle ne durera pas longtemps. Sans une production domestique de pétrole pas cher et disponible, les États-Unis vont se désintégrer pour devenir une économie beaucoup plus petite. Ou pire encore, en une république bananière du tiersmonde.
Source : https://srsroccoreport.com/the-real-reason-to-invest-in-silver-its-the-fundamentals/