L’or et l’argent sont encore en train de se renforcer, en partie grâce aux taux d’intérêt mais peut-être aussi à cause d’une affaire judiciaire en cours à New York.
Le facteur des taux d’intérêt est clair. L’un des arguments habituel contre les métaux précieux est qu’ils ne rapportent pas d’intérêt. Mais dans un environnement où les obligations d’État et les dépôts bancaires offrent des intérêts très faibles, cet argument perd de sa force.
L’affaire, dans le district sud de New York, n’a pas vraiment été médiatisée. Un groupe de plaignants a porté plainte contre la Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia, HSBC et leur société privée London Silver Fixing Ltd pour violation de la législation antitrust américaine. Un autre accusé étant UBS, qui est basé en Suisse.
Les plaignants accusent les banques d’avoir truqué le marché de l’argent en publiant un prix erroné. Le London Silver Fixing géraient la fixation quotidienne du prix de l’argent à Londres jusqu’en Août 2014, puis la London Bullion Market Association (LBMA) a pris la relève.
Les traders en argent métal ont poursuivi les banques et la société en 2014, accusant les banques d’avoir abusé de leur position de force sur le marché de l’argent pour récolter des profits illégitimes de leurs opérations de trading. Elles sont soupçonnées d’avoir fait du tort aux traders qui ont investi des milliards de dollars sur la base du fixing déterminé par les banques.
UBS n’a pas fixé le prix mais a été accusé de complotisme pour exploiter ce fixing de l’argent.
Le 13 Avril, la Deutsche Bank a choqué le marché en acceptant de payer une amende pour mettre fin aux poursuites. Le montant payé par la banque reste inconnu.
La Deutsche Bank a également accepté de coopérer avec les plaignants « en leur fournissant des messages instantanés et autres communications électroniques ». Les avocats ont déclaré que la coopération « aidera substantiellement les plaignants à tenter de faire valoir leurs réclamations contre les défendeurs non réglés. ».
Lorsque un accusé dans un procès brise les rangs et négocie, il met généralement une grosse pression sur les autres accusés à faire de même.
La pression est aussi sur le processus d’enchère électronique du LBMA, car HSBC et la Bank of Nova Scotia sont deux des cinq membres du LBMA. La manipulation des prix sur ce marché peut faire l’objet de poursuites criminelles.
Une telle poursuite dépendra de l’organisme de réglementation, la Britain’s Financial Conduct Authority (FCA).
Plus important encore, les allégations s’étendent également au marché de l’or. Un total de 96 plaignants poursuivent en justice 22 accusés avec la revendication que le marché de l’or a été manipulé.
Les accusés sont la Bank of Nova Scotia, Barclays, Deutsche Bank, HSBC, Societe Generale, UBS et le marché The London Gold Market Fixing Ltd.
Encore une fois, Deutsche Bank serait en train de négocier pour régler unilatéralement les accusations. Les répercussions d’un tel règlement seraient potentiellement énormes.
Les traders ont soupçonné pendant des années que le marché de l’or était truqué. Le « fixing » de Londres et le marché du COMEX à New York sont dominants, mais les prix sont fixés via des produits dérivés. En théorie, le « fixing » quotidien de Londres est censé représenter l’or disponible pour livraison physique, mais dans la pratique les échanges sont réglés en espèces et rarement en or.
Depuis de nombreuses années, les gros acheteurs sur les marchés physiques sont la Chine, l’Inde et d’autres pays asiatiques. La plus grande réserve d’or du monde est censée être à Fort Knox, mais il y a de fortes suspicions que la quantité d’or disponible soit en réalité beaucoup plus petite que rapporté officiellement.
Si c’est le cas, le marché de l’or est vraiment truqué car le prix est fixé sur les marchés dérivés américains et britanniques, non pas par le marché physique. Si l’action judiciaire débutée aux États-Unis s’étend au c’ur de la fixation des prix de l’or, les révélations pourraient être explosives.
Source : http://www.afr.com/personal-finance/silver-and-gold-prices-rigged-20160506-goog85