Le marché de l’argent se transformera quand les gros capitaux (« Big Money ») se déplaceront enfin dans le secteur de « manière importante ». Même si les prix des métaux précieux ont connu de nouveaux sommets en 2011, cela était dû à la demande d’une petite fraction des investisseurs. L’écrasante majorité des investisseurs étaient encore sur les marchés actions, obligations et les marchés immobiliers.
Cependant, le moment où de « gros capitaux » se déplaceront enfin dans le secteur des métaux précieux se rapproche de jour en jour. Michael Belkin en a parlé dans sa récente interview sur Kingworld News. Michael rédige une newsletter qu’il vend très cher aux « gros clients » (institutionnels et Hedge Funds) à propos de ce qu’ils devraient acheter.
Fin 2015, Michael a envoyé une newsletter dans laquelle il déclarait que les actions sur l’or allaient vraiment décoller au début de l’année 2016. Un mois plus tard, il a proposé des titres de sociétés minières argentifères pour lesquelles il prévoyait des gains énormes. M. Belkin a eu le nez creux.
Les actions sur l’or et les titres des minières ont incroyablement progressé au cours des 4-5 derniers mois. M. Belkin pense que c’est juste la première phase du marché haussier des métaux précieux. En outre, M. Belkin croit que quand « les gros capitaux » se déplacera enfin dans le marché des métaux précieux, cela enverra les prix à des niveaux extrêmement élevés.
Avant d’essayer de comprendre comment « les gros capitaux » auront un impact sur le marché de l’argent, regardons des tendances intéressantes.
Les deux prochains graphiques donnent un aperçu de ce qui se passe sur le marché de l’argent. Le premier est un graphique de la demande mondiale d’argent sous forme de lingots et pièces. Avant le premier crash financier et économique aux États-Unis en 2008, la demande mondiale était de 56 millions d’onces (Moz). Cependant, cela a changé en 2008. Les investisseurs ont acheté près de quatre fois ce montant en 2008 avec 192 Moz:
Même si l’investissement en argent physique a diminué pendant quelques années (2009 et 2012), la tendance générale a été à la hausse. Comme nous pouvons le voir, les investisseurs ont acheté 292 Moz en pièces et lingots d’argent en 2015, un record. Les investisseurs achètent près de six fois plus d’argent physique qu’ils le faisaient avant la crise de 2008.
NOTE: Ce tableau utilise les données de GFMS de Thomson Reuters y compris la demande privée de pièces et lingots d’argent. C’est la première année que cette demande privée est incluse dans les données. Ainsi, plusieurs années antérieures ont été révisées à la hausse en raison de l’ajout de cette demande.
Ainsi, les investisseurs continuent d’acheter des quantités record d’argent physique même si le prix a diminué au cours des cinq dernières années.
Maintenant, le graphique suivant est plus intéressant pour différentes raisons. En fait, je suis surpris quand je compile les données. La quantité de débris d’argent qui entre sur le marché est basée sur le prix. Plus le prix est haut, plus il y a de débris d’argent sur le marché.
Cependant, si nous regardons la forte baisse des débris d’argent au cours des deux dernières années, nous constatons une tendance inquiétante :
Lorsque le prix de l’argent variait entre 11,5$ et 15$ de 2006 à 2009, la quantité de débris d’argent a été supérieure à 200 Moz. Ensuite le prix de l’argent a été plus élevé et la quantité de débris d’argent également. Lorsque le prix moyen annuel a atteint un record 35,12 $ en 2011, la quantité de débris d’argent a également atteint un record de 261 Moz.
Bien sûr, comme le prix de l’argent a baissé, la quantité de débris d’argent aussi. Cependant, si nous regardons la quantité de débris d’argent pour 2014-2015 et les comparons aux chiffres de la période 2006-2009, nous voyons une image bien différente. Le prix de l’argent en 2014 ($ 19) et 2015 (15,7 $) était plus élevé qu’entre 2006 et 2009, mais l’approvisionnement en débris d’argent était bien inférieure.
En 2014, l’offre mondiale de débris d’argent était de 30 Moz de moins que la moyenne de 2006-2009 et plus de 50 Moz de moins qu’en 2015. Donc, la question est ‘ pourquoi l’offre de débris d’argent tombe t-elle autant ? En analysant ces chiffres et à travers des conversations avec le spécialiste en argent USGS, je crois que beaucoup de débris d’argent de haute qualité ont déjà été vendu sur le marché. Même si il y aura des volumes supplémentaires à l’avenir, il faudra un prix encore plus élevé pour amener une offre de moins bonne qualité (plus chère) sur le marché.
Maintenant que nous savons que la demande de pièces et lingots est en forte hausse, à des niveaux records, alors que l’offre de débris d’argent tombe, regardons ce dernier graphique qui met vraiment cela en perspective. Si l’on additionne la demande de pièces et lingots de 2008-2015, elle est égale à un petit 35 milliards de dollars :
C’est correct. J’ai pris la demande totale d’argent pour chaque année et je l’ai multiplié par le prix moyen annuel. Le montant total de la demande de pièces et lingots était de 1,57 milliards oz, soit une valeur de 35 milliards $ à l’époque. Le montant total investi dans l’argent physique est égal à un minable 35 milliards de dollars. Ce n’est pas beaucoup si on le compare à l’ensemble des marchés boursiers, obligataires et immobiliers.
En outre, si l’on inclut la quantité de dollars qui s’échange quotidiennement sur le marché de change, ce chiffre est encore plus hilarant. Selon Fxweek.com, les transactions quotidiennes sur le marché des changes représentaient $ 5300 milliards en 2013. Je suppose que ce chiffre a augmenté depuis.
Bon, si « des gros capitaux » se déplace massivement dans l’argent physique et investissent seulement 100 milliards de dollars, cela consommerait trois fois plus d’argent, soit 4,71 milliards d’onces d’argent. En se basant sur l’investissement total de 35 milliards de dollars entre 2008 et 2015. En gros, trois fois l’investissement ‘ donc trois fois la quantité d’argent nécessaire.
Malheureusement, cette quantité d’argent ne sera pas disponible facilement. Je serais surpris si « de gros capitaux » seraient capable d’acquérir 500 Moz. Cela signifie que si l’offre est serrée, les prix vont être beaucoup plus élevé.
Ce n’est pas une question de « si », mais de « quand ». Ce dernier graphique devrait faire réaliser aux investisseurs à quel point le système est devenu « détraqué ». En seulement six mois, le total des obligations d’Etat à intérêt négatifs a presque doublé:
Début 2016, les gouvernements mondiaux avaient $ 5500 milliards d’obligations à taux d’intérêt négatifs. Seulement cinq mois plus tard, ce chiffre est passé à $ 10500 milliards. Ce n’est pas bon signe du tout, les investisseurs devraient être très inquiets.
Pourtant les banques centrales vont continuer à émettre de grandes quantités d’obligations avec intérêt négatifs. Ce n’est pas une politique durable à long terme. Lorsque le système finira par se fissurer, « un mouvement de capitaux » se déplacera vers l’argent, transformant totalement le marché. Quel sera le prix de l’argent ? Ce sera un spectacle à voir.
Source : https://srsroccoreport.com/what-happens-when-the-big-money-moves-into-silver/