Interrogé par le site internet King World News, John Embry, Chef des investissements chez Sprott Asset Management (10md$), a donné son avis sur le marché de l’argent :
« Le récent creux de l’or (à 1530 $) a été forcé. Si je vous avais demandé il y a deux mois, le 8 Septembre, quand l’or était au sommet et que l’once d’argent avait dégringolé autour des 40 $, si vous saviez ce qui allait se passer dans les deux prochains mois en Europe et dans le monde en général, à combien auriez-vous prédit les cours de l’or et de l’argent ?
Je pense qu’un esprit rationnel aurait dit qu’ils auraient été négocié plus haut, mais ce n’est pas le cas: l’or se négocie toujours à 130 $ en deçà du sommet atteint il y a deux mois et l’argent est 5 $ ou 6 $ plus bas qu’à cette période. Mais je suis d’accord avec l’idée qu’ils vont se renforcer et qu’ils devraient être beaucoup plus « chers » qu’ils ne le sont aujourd’hui.
Si vous regardez l’argent, il n’y a pas de sentiment haussier. La raison est que jusqu’à présent, une montagne d’argent papier a été vendue pour garder le prix de l’argent en dessous de 35 $, et l’argent a récemment été victime de plusieurs attaques vicieuses destinées à manipuler son cours. Je pense que les gens qui détiennent de l’argent papier sont inquiets, mais que les gens qui achètent de l’argent physique, et c’est exclusivement ce que j’achète, sont ravis.
Je veux dire qu’il est aujourd’hui difficile d’obtenir de l’argent et que vous avez à payer des primes pour cela. Le prix réel de l’argent est sur le marché physique. Ce marché du papier est une imposture totale et quand le marché du papier sera rompu, et je pense que nous sommes proche que cela arrive, le prix de l’argent va doubler très rapidement pour atteindre les 60 $ à 70 $. « 

 
Alors que le cours de l’argent fait le yo-yo depuis quelques mois, beaucoup de personnes se demandent si c’est encore le bon moment pour investir dans le métal précieux. La réponse est OUI, car l’argent a encore de beaux jours devant lui. Découvrez ci-dessous les raisons pour lesquelles vous devriez détenir de l’argent physique dans votre portefeuille d’investissements.
 

 
Il semble probable que la population finira par se rendre compte que:
– Les dépenses du gouvernement sont hors de contrôle et ne seront pas volontairement réduites.
– « L’impression monétaire» ou la monétisation de la dette (QE) est nécessaire et inévitable afin de continuer à financer l’excédent de dépenses du gouvernement américain. Plus d’argent en circulation signifie un pouvoir d’achat en baisse pour le dollar. La baisse devrait s’accélérer à l’avenir.
– La valeur réelle de nos économies et de la retraite diminue à mesure que le dollar perd de sa valeur.
– Les gens vont paniquer et vont se tourner vers des actifs tangibles pour préserver leur pouvoir d’achat. (Il n’y a pas de fièvre, comme fièvre de l’or!)
– La panique va provoquer une hausse des prix (en dollars dévalués) de l’or, de l’argent, et de beaucoup d’autres actifs tangibles.
– Mieux vaut être en avance qu’en retard si une panique est sur le point d’arriver.
– L’argent est moins cher que l’or et plus accessible que le métal jaune, en particulier pour la classe moyenne Occidentale. Un investissement dans l’argent est susceptible de rapporter d’avantage qu’un investissement similaire dans l’or.
 
 
– Croyez-vous que les dépenses excessives et la dette seront réduites?
– Croyez-vous que la baisse du pouvoir d’achat du dollar au cours des 100 dernières années va soudainement s’arrêter?
– Croyez-vous que les promesses du Congrès pour la Sécurité sociale, Medicare, Medicaid, et les pensions du gouvernement ne seront pas tenues ?
– Croyez-vous que la Réserve fédérale va continuer à imprimer de l’argent pour payer ces promesses?
– Croyez-vous que votre épargne et votre retraite sont totalement en sécurité dans des investissements libellés en dollars papier?
– Croyez-vous, comme l’histoire l’indique, que la monnaie papier se dévalue éventuellement jusqu’à zéro tandis que l’or et l’argent conservent leur valeur?
– Croyez-vous que le monde va soudainement cesser d’utiliser l’argent métal, au lieu de trouver de nouvelles utilisations pour l’argent chaque année?
 
Source : Silverseek

 
Dans le sillage de la chute de l’or, le cours de l’argent a perdu 11% lors de la séance de Lundi. Beaucoup d’éléments pourraient être à l’origine de ce décrochage violent de l’or et de l’argent, comme nous l’avons expliqué dans un article publié sur acheteror.com.
Dans une interview pour Kingworldnews.com, Andrew Maguire a donné sa version des faits : Selon lui, cette baisse est due au fait que le LBMA était sur le point de faire défaut sur la livraison d’or et d’argent physique :
« Il y a ce type de mouvement de vente lorsqu’il y a des pénuries extrêmes de métal physique. Je suis absolument certain qu’avant cette baisse le LBMA était sur le point de faire défaut.
Nous avions déjà vu les inventaires du COMEX plonger. En 90 jours les inventaires du COMEX ont baissé de manière incroyable. Donc, l’or physique immédiatement disponible était en train de disparaître. Les gens ne comprennent pas ce qui se passe depuis Chypre’
Les entités ont dit au LBMA: « Nous n’avons plus confiance plus personne. Nous voulons notre métal physique. » On leur a dit qu’ils allaient être réglés en espèces au lieu de recevoir leurs lingots.
C’est pourquoi cette chute a été orchestrée, à cause de la demande massive de métal physique. Les gouvernements occidentaux ont dû faire cela en raison d’un défaut imminent sur l’or physique non alloués du LBMA. Les positions en contrat or « papier » des banques agissant sur le LBMA sont devenues tellement déconnectées de la demande physique « réelle » qu’ils devaient orchestrer cette chute.
Cette manipulation des cours de l’or et de l’argent n’était rien de plus qu’un plan de sauvetage pour les bullion banks. Il y a une ruée sur l’or physique et le système de Ponzi que l’Ouest a mis en place est menacé à cause de cela.
Cette baisse ne va pas durer. La demande physique est déjà en train de rattraper le papier à effet de levier. »
Le COMEX fonctionne sur une base fractionnaire ; il n’y a pas suffisamment d’or et d’argent physique disponible dans les inventaires du COMEX pour garantir la convertibilité de tous les contrats.
La confiance dans les marchés d’échange d’or de type « papier » s’effondre. Les investisseurs ne veulent plus être soumis au risque de défaut de contrepartie. Le COMEX ou le LBMA feront très certainement défaut dans les mois à venir. La situation est intenable, au rythme où les investisseurs demandent la convertibilité de leurs contrats en or ou argent physique.
 

 
Le cours actuel de l’or et de l’argent ne reflète pas leur valeur réelle. La déconnexion totale entre le cours spot papier et les marchés de l’or et de l’argent physique serait le fruit d’une manipulation orchestrée par les banques centrales.
Comment fonctionne la manipulation de l’or et de l’argent ? Qui manipule le prix des métaux précieux ? Pourquoi les cours sont-ils manipulés ? Comment pourrait-on mettre fin à cette manipulation?
 
Ci-dessous une vidéo expliquant la manipulation du cours de l’or et de l’argent :

 
 
Les grosses banques d’affaires, qui opèrent pour le compte des banques centrales, se servent de positions vendeuses à découvert sur le marché « papier » pour compenser l’effet qu’a sur le cours une demande à la hausse pour la possession physique. Ils inondent le marché avec des ordres de vente, même s’ils ne détiennent pas physiquement tout cet or dans leur coffre.
Ces ventes à découvert, en faisant baisser les prix, déclenchent des ordres de vente qui, automatiquement, amènent les individus à vendre leurs actifs une fois que leur limite de perte est atteinte.
 

Comme l’or, l’argent a subit une correction importante de plus de 27 % en un mois et de 37,5 % depuis son record à 48,50 dollars l’once. Parce que son marché est plus petit que celui de l’or, l’argent se révèle plus volatil. Il pâti de son statut de métal précieux à usage industriel au moment où planent de lourdes inquiétudes sur les perspectives économiques mondiales.
La crainte de la récession et l’aggravation de la crise grecque ont incité les investisseurs à traiter les métaux précieux comme n’importe qu’elle autre matière première.
Cela dit, le prix actuel de l’argent représente un point d’entrée intéressant. Le ratio, entre le marché spot de l’or et celui de l’argent-métal, s’élève aujourd’hui de 53, contre 49 fois fin janvier. Du jamais-vu depuis octobre 2010. La moyenne mobile de l’argent à 200 jours se situe à 35,50 dollars. Or, à 30 dollars l’once environ, ce seuil a été déjà très largement cassé.

 
Bart Chilton, membre de la U.S. Commodity Futures Trading Commission, a été interrogé par Lauren Lyster sur Russia Today, dans l’émission Capital Account.
Il a évoqué en détails ses suspicions sur la manipulation du marché de l’argent. Chilton a déclaré que les preuves de manipulation qu’il a reçu des personnes qui suivent le marché seraient bientôt devoilées et ne pouvait pas être ignorées.
Chilton a dit qu’il souhaitait le renversement de la clause de la loi présente qui requiert la preuve de l’intention de manipuler un marché avant que la commission puisse décréter qu’il y a, ou a eu, manipulation. Il a ajouté que la CFTC va, d’une part, en appeler devant une cour fédérale du jugement invalidant ses propres nouvelles règles concernant les limites de positions dans les marchés des matières premières et, d’autre part, réapprouver la nouvelle réglementation qui exige le dévoilement d’affirmations additionnelles, comme la Cour le demande.
Chilton a aussi dit qu’il était urgent de réglementer le « high-frequency trading » (HFT), avant qu’il ne cause un autre « effondrement instantané » (flash crash) sur les marchés.
 

 
Quand on parle de monnaie alternative, on pense généralement à l’or. David Morgan, fondateur de Silver-Investor.com, n’est pas d’accord. Morgan pense que s’il faut utiliser un des métaux précieux comme monnaie légale, l’argent serait le meilleur choix.
L’argent est moins cher que l’or, ce qui le rend plus facile à transporter et à utiliser. « Dans une crise absolue, l’argent serait le meilleur métal à utiliser comme monnaie. Sa valeur unitaire est beaucoup moins cher que l’or », dit Morgan.
Le métal précieux a également été synonyme d’argent tout au long de l’histoire : « L’argent a été utilisé comme monnaie dans plus d’endroits différents et plus de fois que l’or » rappelle Morgan.
L’argent se négocie à près de 23 $ l’once sur le marché à terme, après avoir récupéré seulement environ 5% par rapport à la récente chute. Le métal précieux a atteint le niveau record de 50 $ l’once en 1980 lorsque les célèbres frères Hunt ont essayé de faire main basse sur les stocks mondiaux d’argent. L’argent s’est approché de ce sommet en Avril 2011.
L’or, au contraire, se négocie à près de 1.425 $ l’once, en hausse de 8% par rapport à son plus bas de 52 semaines atteint la semaine dernière. Hier, Goldman Sachs (GS) a changé ses prévisions à la baisse sur l’or et ses recommandations de vente du 10 avril dernier, affirmant que le métal précieux pourrait se négocier plus haut que 1,530 $ au cours des trois prochains mois.
L’or a peu d’utilité alors que l’argent est très utilisé dans l’industrie, dit Morgan. Les usages industriels représentent environ la moitié de la demande annuelle d’argent.
En raison de son utilité industrielle, une reprise de l’économie mondiale pourrait propulser prix de l’argent vers les sommets.
En attendant, Morgan travaille sur l’utilisation de l’argent, en complément de l’or, comme monnaie alternative.
L’Utah a mis en place un mécanisme visant à utiliser l’or comme moyen de paiement pour les factures et Morgan espère que l’Etat mettra en place un programme similaire en utilisant l’argent.
 

L’argent, qui avait gagné 9,72% depuis janvier 2010, a perdu 26,28% de sa valeur sur les trois derniers mois de l’année 2011. Il a terminé 2011 sur une mauvaise note, descendant même à 26,16 dollars l’once, son plus bas niveau depuis fin septembre. En 2011, le métal gris a abandonné près de 10% de sa valeur. Les investisseurs ont fait de grosses pertes sur les marché actions et obligations et ont du vendre leurs positions positives, y compris celles sur l’argent.
Depuis le début de l’année, le cours de l’argent ne cesse de fluctuer mais il ne parvient pas à franchir le seuil névralgique des 30 dollars l’once. Cela dit, les tensions entre Iran et Occident vont probablement bouleverser les cours de l’argent dans les semaines à venir.
Les prix actuels de l’argent fournissent de bonnes opportunités d’achats pour les investisseurs ayant une vision de long terme’

 
Selon le Financial Times, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) serait sur le point d’abandonner une enquête entamée en septembre 2008 sur une possible manipulation de cours sur le marché de l’argent.
Le régulateur américain des marchés à terme des matières premières manquerait de preuves pour appuyer une procédure judiciaire.
Une information réfutée par Bart Chilton, l’un des cinq commissaires à la CFTC qui indiqué que l’agence gouvernementale n’avait pas encore rendu ses conclusions :

« J’espère que la commission se prononcera en septembre ou en octobre et je continue de croire, comme je l’ai déjà dit et comme le suggèrent les informations du public, qu’il y a eu des efforts retors pour faire bouger les cours de l’argent ».
Depuis 2007, Bart Chilton ne cesse d’exiger des règles plus strictes pour les opérateurs de marché. En 2010, il avait notamment affirmé que des tentatives frauduleuses avaient été prises « pour contrôler et dévier l’évolution des cours de l’argent. Je pense qu’il y a eu des violations de la loi et qu’elles devraient faire l’objet de poursuites ».
Selon Bart Chilton, la manipulation s’expliquerait par une concentration excessive de gros intervenants sur le marché, qui auraient parié des sommes gigantesques sur la baisse des cours.
JPMorgan et HSBC, les plus gros acteurs sur le marché de l’argent sont en particulier montré du doigt par plusieurs opérateurs, ainsi que de nombreux investisseurs.
Si de telles soupçons planent sur le marché de l’argent, ce n’est pas par hasard. Au fil du temps, le métal gris s’est forgé une réputation de marché propice à la fraude, à cause notamment de la tentative spectaculaire de « corner » sur le marché de l’argent des frères Hunt dans les années 80.
A la fois moins liquide, moins transparent que l’or, moins surveillé par les banques centrales qui n’y interviennent pas, et aussi plus volatil, l’argent permet néanmoins aux traders de monter des positions importantes et d’en sortir très rapidement si besoin.
A noter qu’en mai 2008, la CFTC avait déjà mis fin à une investigation lancée quatre ans plus tôt après la plainte d’un groupe d’investisseurs. Le régulateur américain avait conclu que le marché de l’argent fonctionnait correctement.

 
L’argent a commencé cette semaine sous pression et les prix ont chuté. En milieu de semaine, le sentiment du marché s’est amélioré et les prix de l’argent se sont repris, pour finir la semaine en hausse.

Cette semaine a commencé avec une nouvelle montée de préoccupations au sujet de la crise la zone euro. Le Premier ministre grec a déclaré que sa nation connaissait une dépression, et un journal allemand a rapporté que le Fonds monétaire international pourrait cesser d’aider la Grèce. Cette annonce fait suite à la décision de la Banque centrale européenne (BCE) de suspendre l’éligibilité des obligations grecques comme actifs en garantie pour les banques européennes, au moins temporairement.

La Catalogne, deuxième région d’Espagne en termes de PIB derrière celle de Madrid, a formulé son intention de faire appel à son tour à Madrid pour recevoir une aide financière, après une demande en ce sens formulée vendredi dernier par Valence. Plus de régions viendront probablement demander de l’aide à ce gouvernement national déjà lourdement endetté. Considérant la Grèce, les marchés ont été en proie à la question: que faire si l’Espagne a aussi besoin d’un plan de sauvetage ?
Lundi, le taux à dix ans de l’obligation espagnole a dépassé 7% et atteint 7,75%, un record depuis le lancement de l’euro en 1999. Vendredi, l’Espagne a admis qu’elle pourrait avoir besoin d’une aide directe de 300 milliards d’euros si ses coûts de financement restaient à un niveau insoutenable.
Au milieu de ce sentiment négatif, l’argent a ouvert la semaine à la baisse et a terminé la première journée de négociation à 27,06 $. Toujours sous la pression, mardi, l’argent a dansé autour de 27 $, mais a été incapable de clôturer au-dessus de ce niveau.
Dans la nuit de mercredi, une amélioration des marchés boursiers et un affaiblissement du dollar ont ouvert la voie à un regain d’optimisme. Les cours ont notamment bénéficié d’un rapport montrant que les ventes de maisons aux États-Unis ont baissé en Juin, et de l’espoir de voir une troisième vague d’assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale américaine. L’amélioration du climat a fourni un appui pour l’argent et le métal a clôturé en hausse à 27,34 $.
Jeudi ces facteurs ont été complétés par une aide supplémentaire du président de la BCE Mario Draghi, qui a exprimé son intention de faire le nécessaire pour préserver l’euro.
Dans le sillage de l’or, qui a enregistré son plus gros gain sur six semaines vendredi, l’argent a bien terminé la semaine, avec un Fix à 27,73 dollars l’once, soit un gain de 2,4% hebdomadaire.