Alors que le prix de l’argent papier est inférieur au seuil de rentabilité de la plupart des sociétés minières d’argent, l’Inde a importé le chiffre impressionnant de 1.243 tonnes d’argent au mois d’octobre. Soit une tonne de moins que le record de 1.244 tonnes établi en mai 2011 (Source: article Koos Jansen).
Pourquoi ces deux records sont-ils intéressants ? Ces importations massives d’Octobre ont eu lieu quand l’argent atteignait un nouveau plus bas, tandis que le record établi en Mai a eu lieu quand l’argent était, à l’inverse, à son plus haut historique. Lorsque le prix a chuté violemment en mai 2011 (d’un sommet de 49 $ après 5 hausses consécutives de la marge du CME Group), les investisseurs indiens ont pensé que c’était une bonne affaire.
Bien sûr, la Fed et les banques centrales avaient un autre plan pour l’or et l’argent’ trois années de destruction acharnée de ces valeurs. Le total des importations indiennes d’argent en 2011 étaient de 4.120 tonnes. Comme le prix de l’argent a continué de baisser, la demande indienne pour le métal a considérablement diminué en 2012, pour atteindre seulement 1.922 tonnes.
Mais il ne faut pas beaucoup de temps aux indiens pour repérer une bonne affaire. Ainsi en 2013, lorsque le prix de l’argent papier est tombé de façon vertigineuse, passant de 32 $ en Février à moins de 20 $ en Juin, la demande d’argent indienne a considérablement augmenté. 2013 n’a pas seulement été une bonne année pour les importations indiennes d’argent, avec un stupéfiant 5.819 tonnes’ elles ont également dépassé le précédent record établi en 2008 avec 5.049 tonnes.
Selon un récent article de Koos Jansen, « Inde: importations massive d’argent et les nouvelles restrictions sur l’or peuvent être un tournant pour l’argent » :
Les données d’Octobre montrent que les importations totales atteignent désormais 5.535 tonnes. Avec deux mois restants, il semble certain que 2014 sera une deuxième année record consécutive pour les importations indiennes d’argent.
Avec une forte demande en Octobre, l’Inde a importé 5.535 tonnes d’argent cette année, alors qu’il reste deux mois. L’Inde aurait besoin d’importer seulement 285 tonnes d’argent pour dépasser le record de 2013 :
Si l’Inde importe 350 tonnes d’argent lors de chacun des deux mois restants, cela fera un peu plus de 6.200 tonnes. Toutefois, si les importations d’argent restent fortes avec 500 tonnes chaque mois, alors elles pourraient s’élever à 6.500 tonnes pour 2014.
C’est un nombre important puisqu’il représente près de 25% de l’offre mondiale totale des mines d’argent, estimée à 27.000 tonnes en 2014 (Thomson Reuters GFMS). À titre de comparaison, les États-Unis ont importé 5.080 tonnes d’argent en 2013 (enquêtes USGS). Avec cette répartition:
Les importations américaines d’argent en 2013 :
Lingots = 3.830 tonnes
Barres d’or = 1.190 tonnes
Minerais et concentrés = 56.5 tonnes
Total = 5.080 tonnes
En 2013, l’Inde a importé 5.819 tonnes d’argent et les États-Unis ont importé 5.080 tonnes pour un total de 10.899 tonnes, soit 42% de l’offre mondiale totale provenant des mines en 2013. En Juillet 2014, les Etats-Unis ont importé 2.840 tonnes d’argent. Malheureusement, l’USGS est un peu en retard dans la publication des chiffres.
J’imagine que les importations totales d’argent des États-Unis pourront seulement atteindre 4.600-4.800 tonnes cette année. Si nous partons sur 4.700 tonnes d’argent importées par les États-Unis en 2014, plus les 6.500 tonnes estimées pour l’Inde, le total est de 11.200 tonnes ‘ soit 300 tonnes de plus que le total de ces deux pays l’année dernière. La prévision d’offre mondiale des mines pour 2014 (GFMS) étant de 27.000 tonnes, les Etats-Unis et l’Inde auraient importé 41% de l’offre mondiale.
La demande d’argent indienne a été si forte cette année, qu’elle a entrainé une baisse importante du stock d’argent britannique. En fait, l’Inde a dû se procurer de l’argent en Chine et en Russie parce que l’offre disponible au Royaume-Uni était insuffisante.
Selon le rapport sur l’argent de la GFMS publié le 18 novembre :
Pendant que la demande pour les barres d’argent et les pièces grimpait en flèche au cours des dernières semaines, les investisseurs, à l’affût de bonnes affaires, sont retournés sur le marché de l’argent après un premier semestre décevant. Ceci s’est vu en Inde, où les importations d’argent ont augmenté de 14% cette année sur la période Janvier ‘ Octobre, et sont prêtes à atteindre un record annuel. Avec des importations au cours des dix premiers mois qui atteignent 169 millions d’onces, de nombreux inventaires aux Royaume-Uni, traditionnellement le plus grand fournisseur de l’Inde, ont baissé de manière importante, ce qui a entrainé une augmentation de l’approvisionnement depuis la Chine et la Russie.
Comme nous pouvons le voir, la demande d’argent indienne a mis une grosse pression sur le Royaume-Uni ‘ leader mondial de la livraison d’argent. Il sera intéressant de voir comment cette tension sur le marché mondial de l’argent évoluera début 2015.
Nous devons nous rappeler que l’Inde a importé une quantité record d’argent (5.049 tonnes) en mai 2011, lorsque le prix a touché un plus bas à 32.50$ le 12 du mois, après avoir atteint un sommet le 28 Avril à 48,70$’. Soit moins de deux semaines avant. C’était une chute de 33% en seulement sept jours de bourse.
En réalité, je crois que la Fed et les banques centrales sont d’avantage préoccupées par le prix de l’argent que celui de l’or. La consommation industrielle de l’or n’est pas la même que pour l’argent. Si la demande d’investissement en argent physique devenait vraiment hors de contrôle, cela détruirait totalement l’OFFRE ET LA DEMANDE NORMALE dont le monde est habitué depuis trois décennies.
À l’heure actuelle, l’Inde profite du prix extrêmement faible de l’argent en important le métal en quantités record. Cependant, ils n’ont jamais autant acheté en un mois (1.244 tonnes en mai 2011) que quand le prix moyen de l’once d’argent était 20 $ de plus qu’aujourd’hui.
Donc, qu’arrivera-t-il à la demande d’argent indienne et mondiale lorsque le dollar américain finira dans les toilettes ? 50 $ l’once ne semble pas si fou ‘ n’est-ce pas ?
Source: SRSroccoreport
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