Statistiquement, les prix de l’or et de l’argent se suivent de près. Mais ce qui est plus important est le ratio entre l’argent et l’or, et la tendance de ce ratio.
Examinez le graphique suivant :
On peut voir que :
1. Lors des 27 dernières années (après la bulle de 1980 et la correction ultérieure), le ratio a été dans une lente tendance à la hausse.
2. Le pic de l’argent, à près de $50 en avril 2011, ressort vraiment comme une anomalie.
3. Les bas de l’argent en 2008 et en 2013 étaient inférieures ou égales aux lignes de tendance, telles que je les ai dessinées. L’argent a monté considérablement après les bas dans les ratios en 2003 et en 2008. Je m’attends à ce que la même chose arrive, suite aux récents bas dans le ratio.
4. Le ratio pourrait exploser à la hausse dans quelques mois, ou il pourrait languir encore quelques années.
Mes conclusions de ce graphique sont les suivantes : le ratio argent/or est actuellement dans la partie basse de la courbe; le prix de l’argent à long terme augmente graduellement par rapport à l’or; et une explosion du prix pourrait survenir à tout moment, ou peut-être pas avant plusieurs années.
Prenez les prix hebdomadaires pour l’argent et le ratio argent/or hebdomadaire et atténuez-les avec une simple moyenne mobile centrée sur sept semaines. Cela ne sert qu’à réduire le « bruit » des graphiques. Examinez ces données hebdomadaires depuis 2002, à peu près au début des marchés haussiers de l’argent et de l’or. Examinez ce graphique :
1. Vous pouvez voir que les prix de l’argent suivent généralement le ratio. Cela nous dit tout simplement que, peu importe si les prix de l’argent montent et descendent plus rapidement que les prix de l’or, ils le font généralement ensemble.
2. Le ratio a beaucoup chuté ces 3 dernières années, de retour à des niveaux observés en 2009 et en 2003, tout juste avant de gros rallyes du prix de l’argent.
3. Le ratio argent/or est actuellement très bas, à environ 0,015, à l’inverse d’un ratio or/argent d’environ 66, qui est très haut.
En se basant sur les données du ratio et les statistiques, on peut conclure que :
1. Le ratio est bas et se situe dans la zone de la tendance sur 27 ans, là où l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’il remonte.
2. Les prix de l’argent augmentent et descendent avec le ratio argent/or et avec les prix de l’or, mais plus rapidement que l’or.
3. Le ratio se situe bien au dessous (environ 0,8 dév. st.) des moyennes des six et douze dernières années et devrait remonter. Donc le prix de l’argent devrait probablement remonter dans les prochains mois.
La demande pour l’or est forte ‘ il n’y a qu’à observer la Chine, la Russie et l’Inde. Les banques centrales occidentales ont « loué » une bonne partie, peut-être même la majorité, de leur or. L’or de l’Allemagne entreposée à la Fed de New York ne leur a pas été retourné’ surement parce qu’il ne se trouve plus dans les coffres. Lisez l’analyse de Julian Phillips à ce sujet (en anglais). Si la plus grande partie de l’or des banques centrales a disparu (« loué » sur le marché), la demande va bientôt être trop forte pour l’offre d’or réel, physique. Les traders à haute fréquence (high-frequency traders, ou HTF) peuvent agir à la baisse sur le marché d’or-papier, mais ils ne pourront pas le faire à jamais.
Il est raisonnable de miser sur le fait que l’or, maintenant environ 40% sous son pic de 2011, qui fait face à une grande demande et à une offre qui s’étiole, remontera dans les quelques années à venir. Le prix de l’argent suivra celui de l’or mais augmentera plus et plus rapidement, puisque actuellement, le prix de l’argent est bas et l’argent est sur-vendu.
Est-ce que l’analyse ci-dessus constitue une preuve concluante que les prix de l’or et de l’argent doivent absolument remonter ? Bien sûr que non!
Cependant, elle suggère fortement que :
La demande des investisseurs pour les lingots et les pièces d’or et d’argent est forte, et elle est en augmentation. Je crois que les prix de l’or et de l’argent seront plus élevés à la fin de 2014 et encore plus élevés lors de la prochaine élection présidentielle aux États-Unis.
Ces morceaux de papier que nous appelons, de façon erronée, de la monnaie, perdront de la valeur dans les années à venir. Profitez de cette opportunité pour convertir une partie de vos devises papier pour de l’argent physique pendant que les traders à haute fréquence et les banques centrales nous offrent ce cadeau de prix de l’or et de l’argent artificiellement poussés à la baisse.
Source
Guide d'achat d'argent physique