L’argent va peut-être boucler une cinquième année consécutive de baisse, mais les prévisions sur le prix de l’argent pour la fin 2015 et 2016 sont haussières. Du moins si l’on se réfère à un certain nombre d’indicateurs clés importants.
Les prix haut de l’argent sont-ils finis ? Alors qu’il s’échange aux alentours de 15,50$ l’once, le prix de l’argent n’a pas beaucoup bougé depuis le début de l’année 2015. Même si l’argent ne performe pas aussi bien que lors de ces beaux jours, de 2009 à 2011 (quand il a bondi de 440% avec l’once a 49$), le métal continue d’être le meilleur pari à long terme. Et il pourrait ajouter une valeur significative à votre portefeuille.
Tout d’abord, les métaux précieux comme l’argent et l’or sont considérés comme une bonne protection contre les incertitudes économiques et politiques. Plus la Grèce se rapprochait d’un défaut sur ces emprunts et d’un « Grexit », plus le prix de l’argent montait.
Mais le prix a ensuite chuté à l’annonce d’un accord, que tout le monde avait prédit, arraché par la Grèce à ses créanciers européens. Maintenant que la Grèce ne fait plus la Une, les investisseurs tournent le dos à l’argent. C’est peut-être un peu prématuré. Wall Street nous a fourni plusieurs raisons de rester haussier sur l’argent.
Il ne faut pas chercher plus loin que le marché boursier. Oui, bonne nouvelle; le SP500 est proche d’un niveau record. Mauvaise nouvelle; ce marché haussier est fatigué, sérieusement surévalué et prêt pour une correction bien méritée.
Selon le ratio CAPE cours sur bénéfices (CAPE) du SP500, le marché action est surévalué d’environ 63%. Le ratio est de 26,18; cela signifie que pour chaque dollar gagné par une entreprise, les investisseurs sont heureux de payer 26,18$. La dernière fois que le ratio était aussi élevé et les investisseurs trop enthousiastes, c’était en 1999 et 1929. (Source: Yale University, July 13, 2015.)
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Normalement, quand il y a une offre limitée et une forte demande, le prix monte. Ce n’est pas le cas pour l’argent. Ou du moins pas encore. Pourquoi ?
Du côté du physique, la demande d’argent reste forte. Les ventes en juin des pièces d’argent d’une once ‘American Eagle’ ont plus que doublé d’un mois à l’autre (4,8 millions d’onces) et les ventes ont augmenté de 80% d’une année à l’autre. (Source: usmint.gov, July 13, 2015.)
La demande pour les pièces ‘Silver Eagle’ est forte et les ventes des pièces d’argent d’une once ‘Maple Leaf’ de la Royal Canadian Mint sont au plus haut de tous les temps. Au cours du premier trimestre 2015, les ventes ont augmenté de 8,5% par rapport à l’année précédente, pour un record à 8,9 millions. Cela représente une augmentation de 700 000 onces pièces vendues par rapport aux 8,2 millions d’onces vendues durant le premier trimestre 2014. (Source: mint.ca, July 13, 2015.)
La demande en Inde, l’un des plus gros consommateurs d’argent, a fait un bond. Les importations indiennes ont grimpé de 20% au premier trimestre, pour un record de 7708 tonnes. (Source: Bloomberg.com, July 13, 2015.)
Pourquoi les investisseurs continuent de s’intéresser aux pièces d’argent ? Les pièces ‘Silver Eagle’, ‘Maple Leaf’ et l’argent de bijouterie garantissent aux investisseurs une réserve de valeur qu’ils peuvent échanger à tout moment. Les actifs papiers, incluant la plupart des monnaies papier, sont plus des promesses d’être payé.
Moins la monnaie papier est fiable, plus les actifs physiques comme l’argent sont dignes de confiance pour les investisseurs qui cherchent à protéger leur richesse. Si vous étiez en Grèce la semaine dernière, vous auriez préféré avoir 10 000 dollars en argent ou en euro ?
Même l’augmentation de la demande aux USA, Canada et en Inde n’a pas suffit à soutenir le prix de l’argent. Car le prix de l’argent est lié à l’or. Et l’or a baissé suite au communiqué de la Fed annonçant une hausse prochaine des taux d’intérêt.
Le ratio Or/Argent est calculé en divisant le prix d’une once d’or par le prix correspondant d’une once d’argent. Cela vous dit combien d’once d’argent sont nécéssaires pour acheter une once d’or. Depuis 1970, le ratio Or/Argent est en moyenne de 55.
Aujourd’hui, Le ratio or/argent est historiquement au plus haut, à 75. Pour revenir à la moyenne historique du ratio, le prix de l’argent devrait augmenter d’environ 21,5$ par once. C’est un signal haussier pour l’argent.
Pour le reste de 2015 et 2016, les prévisions sur l’argent restent solides. L’argent continuera d’être un meilleur investissement que l’or. Historiquement, l’argent a besoin de toucher les 30$ l’once pour doubler. Un niveau qu’il a atteint à plusieurs reprises. Pour l’or, il faudrait qu’il atteigne 2320$ environ. Et ce n’est jamais arrivé.
Source: http://www.profitconfidential.com/silver/3-factors-silver-prices-higher-2015-2016/