Le prix de l’argent devrait aujourd’hui être de $50 l’once si l’on se base sur le ratio pétrole/argent des années 1960. Ce n’est malheureusement pas le cas car le monde a détourné la majorité des capitaux dans l’industrie financière « papier » avec un fort effet de levier’ Ce qui n’a pas d’avenir.
Quand le monde reposait davantage sur une « économie physique », et non sur l’actuel marché financier des dérivés, le prix de l’argent (et de l’or d’ailleurs) était étroitement lié à celui du pétrole. On peut le voir dans le tableau ci-dessous :
Avec la forte volatilité actuelle des prix sur les marchés de l’énergie, peu de personnes se rendent compte que le prix du pétrole est resté inchangé pendant 10 ans durant les années 60. La seule volatilité qu’a connu le marché du pétrole est lorsque le prix a chuté de $1,90 le baril en 1961 à $1,80 durant la période 1962-1970. À l’époque, il y avait des vastes réserves de pétrole permettant des contrats à long terme fixés sur un prix unique pour de nombreuses années.
Pendant les années 1960, l’argent était encore utilisé comme monnaie officielle aux États-Unis. Après la signature de la loi « Coinage Act removing silver from circulation » (retrait de la monnaie argent en circulation) par Lyndon Johnson, le prix de l’argent était plus élevé que le baril de pétrole :
Prix de l’or vs prix du pétrole :
(1966) pétrole = $1.80 vs argent = $1.29
(1967) pétrole = $1.80 vs argent = $2.06
(1968) pétrole = $1.80 vs argent = $1.96
(1969) pétrole = $1.80 vs argent = $1.81
Donc, pendant une courte période, le ratio Pétrole/Argent était inférieur à 0,9. Étonnamment, une once d’argent pouvait acheter un peu plus d’un baril de pétrole au cours de ces trois années. Le ratio moyen Pétrole/Argent durant la décennie 1960 était de 1,3. C’était une époque où l’argent était utilisé comme monnaie aux États-Unis.
Après que la production de pétrole aux États-Unis ai atteint un sommet en 1970, les contrats à long terme étaient terminés pour de bon. De plus, l’embargo sur le pétrole arabe fut un moteur supplémentaire à la hausse qui a fait passer le prix du pétrole de $2,24 en 1971 à $11,58 en 1974. Avec également un impact important sur le prix de l’argent qui est passé de $1,39 à $4,39 sur la même période.
Le ratio Argent/Pétrole (courbe rouge) est passé à 3 en 1977 avec le prix du baril à $13,92, tandis que l’argent s’échangeait en moyenne à $4,71 l’once. En 1979, le ratio Argent/pétrole a chuté aux alentours de sa moyenne de 1960 à 1,5, à cause notamment de la montée en flèche du prix de l’argent à $21,79 l’once et du baril à $31,61.
REMARQUE : Tous ces chiffres sont des prix moyens annuels.
Si vous demandez à la majorité des personnes pourquoi le prix de l’argent a frôlé les $50 en Janvier 1980, ils vous diront que c’était dû a des « chasseurs » qui tentaient de dominer le marché de l’argent. Comme je l’ai dit dans mes précédents articles sur ce même sujet’ Qui s’est accaparé le marché du pétrole et de l’or ???
Je veux dire, comment diable fait-on pour augmenter le prix du pétrole d’une moyenne de $2,24 en 1971 à $36 en 1980, alors que l’or est passé d’une moyenne de 40,80 à 612 dollars sur la même période ?? Personne ne se pose jamais la question. Le prix de l’argent a considérablement augmenté au cours des années 1970 pour faire face à l’inflation du pétrole.
Bien sûr, les « chasseurs » achetaient beaucoup d’argent comme couverture contre l’inflation sur les profits du pétrole libyen, mais la majorité des gains sur l’argent sont arrivés à la fin de la décennie, lorsque de nombreux grands investisseurs et institutions sont entrés sur ce marché de l’argent.
Quoi qu’il en soit, le ratio Pétrole/Argent était de 2,1 lors de la décennie 1970 ‘ un peu plus élevé que le 1,3 de la décennie précédente. Cependant, rappelons-nous que le pic atteint en 1979, avec une moyenne de $21,79 l’once, n’était pas une anomalie spéculative, mais une tentative du marché de revalorisation de l’argent à son ratio historique des années 60.
Afin de garder la foi dans le système monétaire internationale, le capital des investisseurs a été détourné vers le marché financier des dérivés à fort effet de levier. Ceci a non seulement impacté la valeur des métaux précieux, mais aussi le marché des matières premières. Fondamentalement, un dollar investi dans un marché financier numérique était un dollar de moins investi dans des biens durables comme les métaux précieux et les matières premières.
Cela a eu un impact important sur le ratio Pétrole/Argent. Le graphique suivant montre ce ratio sur la période 2000-2014 :
Comme nous le voyons, le ratio de Pétrole/Argent a augmenté pour passer de 5,8 en 2000 à un pic de 7,5 en 2005. Ce n’est qu’en 2011, lorsque l’once d’argent a presque atteint $50, que ce ratio a chuté à 3,2. C’était encore beaucoup plus élevé que le ratio moyen 1,3/1 de 1960 ou 2,1/1 en 1970.
Bien sûr, en atteignant $49 en 2011, l’argent a été vendu comme un « BLOW-OFF TOP » (frénésie acheteuse finale généralement suivi d’une brusque chute des cours) par les traders. Il a fallu le record de cinq augmentations consécutives des marges CME Group en milieu d’année pour faire baisser l’argent aux alentours de $30.
À ce jour, je n’ai jamais cru que l’once à $50 atteint en 2011 était un pic spéculatif, mais plutôt un marché revenant à un mécanisme basé sur le marché physique. Malheureusement, les marchés « papier » à fort effet de levier contrôlent encore la valorisation de tous les actifs. Heureusement, cela ne pourra pas continuer éternellement.
Si nous regardons les deux prochains graphiques, nous pouvons clairement voir où la majorité des Américains ont placé leur capital. En 1960, la valeur totale du marché des retraites américaines était de 86,7 milliards de dollars. Elle s’élève à 236 milliards de dollars en 1970.
Lors de la décennie suivante, la valeur du marché des retraites a été multiplié par 4 pour atteindre 1 trillion de dollar en 1980. Vous pouvez trouver ces données sur IREB. De plus, si nous regardons le dernier rapport « Investment Company Institute » du 2eme trimestre 2014, nous avons :
Le total des actifs du marché des retraites a été multiplié par 24 puisqu’il était de 1 trillions en 1980 et a atteint 24 trillions de dollars au 2eme trimestre 2014. Maintenant, nous allons comparer ces chiffres aux prix de l’or et de l’argent.
1980 vs 2014 | Actifs retraites américaines vs Or & Argent
1980 Marché de la retraite US = $1 trillion
1980 Prix moyen de l’or = $612
1980 Prix moyen de l’argent = $16,39
2014 Marché de la retraite US = $24 trillion
2014 Prix moyen de l’or = $1270
2014 Prix moyen de l’argent = $19,23
Depuis 1980, la valeur du marché des retraites US a été multiplié par 24, tandis que l’or a doublé, passant de $612 à $1270, et l’argent a augmenté d’un peu moins de trois dollars de $16,39 à $19,23. Là encore il s’agit des prix moyens annuels. Nous pouvons voir que l’or et l’argent sont fortement sous-évalués comparé à la progression du marché des retraites. Le prix de l’argent métal n’a quasiment pas bougé’. 34 ans plus tard.
Si on prenait le ratio moyen Pétrole/Argent de 1960 à 1,3 pour voir quel serait le prix de l’argent de 2000 à 2014, on obtiendrait le résultat suivant :
Selon le ratio Pétrole/Argent de 1960, le prix de l’argent aurait atteint un pic en 2011 à $85,58, et avec le prix actuel d’un baril de pétrole à 64$, l’once serait à $50. Même si nous utilisons le ratio moyen de 1970 à 2.1/1, le prix actuel de l’argent serait de $30′ soit presque le double d’aujourd’hui.
Les marchés des retraites US et mondiaux sont soutenus par la Fed et les banques centrales étrangères. Sans cette manipulation continue, la valeur de la majorité des actifs « papier » aurait implosé. De plus, le prochain pic de la production mondiale de pétrole à sera le coup fatal pour la Banque centrale.
Comme la valeur des marchés dérivés à fort effet de levier se dirige vers une baisse réelle, les investisseurs seront obligés de revenir vers les biens durables, tels que les métaux précieux et les matières premières. Cela poussera les prix de ces actifs vers des niveaux inimaginables.
L’once d’argent sera bientôt à $5 ‘ mais ce prix sera probablement le début d’une hausse plus importante.
Source : http://srsroccoreport.com/current-price-of-silver-50-based-on-the-historic-oil-silver-ratio/current-price-of-silver-50-based-on-the-historic-oil-silver-ratio/